歲末年初往往是銀行攬儲的關(guān)鍵時期。然而，與往年火熱喧囂的攬儲氛圍不同，當前時點，國有大行普遍低調(diào)，少有主動營銷；更多中小銀行則選擇通過實物獎勵、積分翻倍、抽獎活動等“非價格手段”開展攬儲活動，也有部分中小銀行推出“新客專享利率存款”，比如1.75%的3年期存款利率，雖略高于國有大行普遍1.55%的存款年利率，但與此前動輒3%以上的存款利率相比已不可同日而語。曾經(jīng)火熱的“攬儲大戰(zhàn)”熄火了嗎？
策略分化
“2025年年末開始，銀行業(yè)攬儲總體呈現(xiàn)‘穩(wěn)中偏冷、結(jié)構(gòu)分化、成本約束更強’的特征?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛指出，新年伊始，銀行業(yè)攬儲仍在進行，但營銷聲量和利率刺激力度弱于往年：一方面存款仍在回流與沉淀，居民風險偏好偏謹慎，定期化傾向仍較明顯，使得銀行負債端“量”的壓力不大；另一方面，部分中小銀行更強調(diào)“控價、控結(jié)構(gòu)、控期限”，不再追求簡單的規(guī)模沖刺。
銀行業(yè)整體攬儲氛圍趨于理性。蘇商銀行特約研究員薛洪言分析，銀行不再普遍采用大幅推高利率的激進策略爭搶存款，而是更加注重對負債成本和期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化管理。比如，近期6家國有大型商業(yè)銀行集體下架了5年期大額存單產(chǎn)品。以工商銀行為例，通過查看其手機銀行APP可見，剩下的20萬元起存的3年期、2年期、1年期大額存單年利率分別是1.55%、1.2%、1.2%。
薛洪言認為，大型銀行集體下架5年期大額存單，是一個強烈的市場信號。通過主動壓降此類長期限、高成本的負債，銀行能夠有效縮短整體負債的加權(quán)平均久期，從而提升應(yīng)對未來利率變化的靈活性，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)。這不僅是控制資金成本、應(yīng)對當前市場環(huán)境的務(wù)實之舉，也清晰地反映出銀行業(yè)發(fā)展模式正從過去規(guī)模擴張的慣性，轉(zhuǎn)向更加注重質(zhì)量與效益的內(nèi)涵式增長。
總的來看，銀行攬儲活動表現(xiàn)總體平穩(wěn)、各有特色。曾剛認為，大型銀行的策略更“克制”，以穩(wěn)成本、穩(wěn)久期為主；中小銀行因區(qū)域競爭差異，出現(xiàn)“有的跟隨大行、有的逆勢加碼”的分化局面。
承壓前行
面對存款流失壓力和區(qū)域性競爭，雖然中小銀行整體上跟隨大型銀行調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，但具體舉措不一，部分中小銀行選擇對特定期限存款進行小幅利率上調(diào)，部分則通過實物獎勵等營銷手段進行年末沖刺。
如何看待中小銀行贈送油米、家電、購物卡等實物禮品的攬儲行為？曾剛指出，中小銀行的不同反應(yīng)體現(xiàn)出不同機構(gòu)的資源稟賦和戰(zhàn)略選擇。比如，部分區(qū)域性銀行、農(nóng)商行等選擇逆勢而行，小幅上調(diào)定期存款利率，試圖在大行收縮時搶占市場份額。這類機構(gòu)通常面臨更大的攬儲壓力——客戶基礎(chǔ)相對薄弱，品牌影響力有限，只能依靠價格優(yōu)勢來吸引資金。然而這種策略風險不小，一方面加重了自身成本負擔，另一方面可能引發(fā)區(qū)域內(nèi)的惡性競爭，最終傷害整個行業(yè)生態(tài)。
薛洪言表示，這種方式短期效果往往立竿見影，但本質(zhì)上仍是成本競爭，只是將利息支出轉(zhuǎn)化為營銷費用，治標不治本。“差異背后，實質(zhì)上是中小銀行普遍面臨的競爭困境：它們在品牌、渠道和客戶基礎(chǔ)上與大行存在差距，需要更靈活的策略來維系核心存款與客戶關(guān)系；但同時，持續(xù)的成本壓力又限制了其進行大規(guī)?！畠r格戰(zhàn)’的空間，迫使它們在合規(guī)框架內(nèi)，小心翼翼地平衡市場份額與盈利目標，探索適合自身的生存路徑?！毖檠哉f。
為何當前銀行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化現(xiàn)象？清華大學國家金融研究院院長田軒認為，從宏觀政策層面看，2025年中國人民銀行延續(xù)適度寬松的貨幣政策，通過定向降準釋放長期流動性，市場利率中樞保持低位運行。這一方面降低了銀行體系整體負債成本壓力，另一方面也壓縮了傳統(tǒng)存款產(chǎn)品的定價空間，削弱了儲蓄類產(chǎn)品對居民的吸引力。
從銀行業(yè)表現(xiàn)看，2025年以來，行業(yè)凈息差持續(xù)收窄。國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行平均凈息差降至1.42%，其中國有大型銀行低至1.31%。
田軒表示，盡管整體利率環(huán)境趨于下行，但受年末存款考核等因素影響，部分中小銀行為完成攬儲目標，仍階段性上調(diào)存款利率。
提升服務(wù)
對于中小銀行而言，要跳出“高息攬儲—息差收窄—盈利下降—更依賴高息”的惡性循環(huán)，構(gòu)筑長期的業(yè)務(wù)“護城河”，關(guān)鍵在于徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，從“資金價格競爭”轉(zhuǎn)向“綜合服務(wù)競爭”。
綜合來看，中小銀行的攬儲困境源于其結(jié)構(gòu)性劣勢——網(wǎng)點少、科技弱、產(chǎn)品單一，維持競爭力不易。曾剛認為，依賴價格和促銷的短期模式不可持續(xù)，長期來看將嚴重侵蝕發(fā)展根基。
田軒建議，政策與監(jiān)管層面可采取的舉措包括：持續(xù)推動存款利率市場化改革向縱深發(fā)展，建立與LPR掛鉤的動態(tài)調(diào)整機制，減少非理性定價競爭；加強跨部門監(jiān)管協(xié)同，嚴禁通過貼息存款、存款返現(xiàn)等隱性手段抬高負債成本，引導銀行業(yè)回歸服務(wù)實體經(jīng)濟本源。
面對挑戰(zhàn)，中小銀行如何應(yīng)對？當前，強化綜合服務(wù)已成中小銀行開展業(yè)務(wù)的重要舉措。不少中小銀行開始探索以客戶為中心的產(chǎn)品創(chuàng)新與綜合服務(wù)能力的提升，如浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)嘉善農(nóng)商銀行聚焦本土經(jīng)濟，提升銀發(fā)金融、小微等領(lǐng)域的綜合服務(wù)，夯實存款穩(wěn)增長根基；天津農(nóng)商銀行堅持差異化經(jīng)營、特色化服務(wù)，提升金融賦能實體經(jīng)濟質(zhì)效。
中小銀行如何構(gòu)建可持續(xù)經(jīng)營能力？田軒指出，中小銀行應(yīng)深耕社區(qū)場景，開發(fā)“養(yǎng)老存款”“教育儲蓄”等特色產(chǎn)品，并結(jié)合客戶需求開發(fā)更具吸引力的存款產(chǎn)品，提升綜合金融服務(wù)能力。同時，強化負債成本管控能力，通過精細化的客戶分層和產(chǎn)品定價，平衡存款規(guī)模與成本。
與此同時，隨著居民財富管理需求的日益多元與金融市場的深化發(fā)展，財富管理等業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要抓手。“中小銀行應(yīng)著力打造差異化、特色化的財富產(chǎn)品體系，精準對接客戶資產(chǎn)配置需求，以真正創(chuàng)造價值的能力提升客戶忠誠度與黏性。”薛洪言說。（記者 王寶會）
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